自从2014年国家集成电路产业基金成立以来,已经先后入股注资了产业链里包括设计制造封测等一系列的公司。大基金的一个投向原则,就是扶持行业的龙头公司。此番入股中兴微电子,也是基于同样的考量。作为整机商,拥有自主设计能力的集成电路公司,打通上下游产业链的供给和需求。大基金的此番入股,充分彰显出国家对于通信类芯片自主设计的重视程度,我们有理由相信在未来的移动通信芯片领域中国芯片将脱颖而出。

中兴微电子承诺2017年收入不低于64.8亿元

中兴微电子2015年上半年收入28.1亿元,净利润2.73亿元,中兴微电子承诺2015年至2017年合并利润表收入持续增长,请2017年收入不低于64.8亿元。

创新驱动的典范

       中兴通讯在微电子、智慧城市、新能源汽车无线充电等领域,战果显著。本次国家集成电路产业基金的大额注资,本身就是对中兴通讯集成电路业务发展的肯定。同样在智慧城市领域,中兴通讯发布智慧城市2.0方案,中兴通讯智慧城市项目已经遍布全球40个国家,主导参与了140多个城市的智慧城市建设,是全球智慧城市建设的重要推动者。中兴通讯大力推进新能源汽车无线充电的产业化进程,公司拥有新能源汽车无线充电的核心专利,牵头组建新能源汽车无线充电产业联盟,在成都和襄阳成功实现商用,并在多个城市成功布点,中兴将有力助推新能源汽车产业的发展。

盈利预测及估值

        我们预计2015-2017年,公司EPS分别为0.9元,1.15元和1.38元,对应PE分别为20倍,16倍,13倍,从目前来看,股价处于低估状态,维持“买入”评级,建议积极关注。

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